160 Finanzielle Lösungen mit Substanz schnell als nachteilig erweisen. Insofern sollte die variable Variante allenfalls für kurzfristige Investitionen in Betracht gezogen werden. Eine interessante Mischform stellen Zinscap-Darlehen dar. Hierbei wird ein variabler Soll- zinssatz mit einer festen Ober- und Untergrenze für einen vereinbarten Zeitraum kombiniert. Der Sollzinssatz kann maximal bis zur Obergrenze ansteigen, wodurch diese Kredite risiko- ärmer als die klassischen variabel verzinsten Darlehen sind. Sondertilgungen sind trotzdem möglich. Unabhängig von der Wahl der Sollzinsbindung werden bei der Beurteilung von Kredit- konditionen oftmals nominale Sollzinssätze verglichen. Das reicht jedoch nicht, denn bei der Ermittlung der tatsächlichen jährlichen Kosten eines Darlehens spielen noch weitere Fakto- ren eine Rolle. Diese werden im Effektivzins berücksichtigt, dessen Zusammensetzung im folgenden Exkurs dargestellt werden soll. Berechnung des Effektivzinses Angenommen, ein Zahnarzt erhält für die Finanzierung neuer Praxisausstattung zwei Ange- bote: Bank A verlangt für einen Kredit über 100.000 Euro 4,25 Prozent, Bank B dagegen 4,75 Prozent. Auf den ersten Blick erscheint die Wahl einfach. Bei genauerem Hinsehen verra- ten die Darlehensverträge gleichwohl, dass Bank B einen Auszahlungssatz von 100 Prozent zugrunde legt, während Bank A lediglich von 96 Prozent ausgeht. Mit anderen Worten: Bei Bank A zahlt der Zahnarzt zwar nur 4,25 Prozent auf die 100.000 Euro – bekommt allerdings auch lediglich 96.000 Euro tatsächlich ausgezahlt. Bräuchte er dagegen die volle Summe, müsste er einen entsprechend höheren Kredit aufnehmen. Die Vorgehensweise von Bank A ist üblich und unter dem Begriff Disagio (Abgeld) bekannt. Das Disagio ist definiert als prozentuale Differenz zwischen Darlehenssumme und Geldmarktzins Ihr veränderlicher Sollzinssatz Sollzinsobergrenze: Ihr Zinsschutzfaktor Sollzinsuntergrenze 1.-3. Jahr 4.-6. Jahr 7.-9. Jahr 10.-12. Jahr 13.-15. Jahr Kein Anstieg des veränderlichen Sollzinssatzes dank festgelegter Sollzinsobergrenze. Ihr veränderlicher Sollzinssatz sinkt dank flexibler Sollzinsvereinbarung. Sollzinsentwicklung beim Zinscap-Darlehen.