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Premiumpartner2012

161 Deutsche Apotheker- und Ärztebank – Finanzdienstleistungen Auszahlungssatz und beträgt im Beispiel demnach vier Prozent. Damit stellt der Faktor nichts anderes dar als einen im voraus gezahlten Sollzins, der dafür sorgt, dass die späteren monat- lichen Zahlungen entsprechend niedriger ausfallen. Der Praxisfall zeigt: Eine auf den ersten Blick attraktive Zinskondition kann sich im Nachhi- nein als unvorteilhaft erweisen. Einen ähnlichen Effekt auf die Kreditkonditionen wie das (Dis-) Agio haben auch Bearbeitungsgebühren und unterschiedlicheTilgungsverrechnungen: Eine Bearbeitungsgebühr entspricht einem Agio, das nicht mit dem Gesamtkredit zurückgezahlt, sondern bei Auszahlung dem Kreditnehmer direkt in Rechnung gestellt wird. Die Tilgungsverrechnung legt fest, ab wann die vom Kreditnehmer geleisteten Tilgungs- raten zinsmäßig berücksichtigt werden. Erfolgen die Rückzahlungen beispielsweise viertel- jährlich, vermindert sich die Restschuld über das Jahr schrittweise. Demnach müssten auch die jeweils zum Quartalsende zu zahlenden Sollzinsen stetig sinken. Es gibt aber auch Ver- tragskonstruktionen, nach denen alle vierteljährlichen Sollzinsen auf den Kapitalstand per Ende des Vorjahres berechnet werden. Die Tilgungen des laufenden Jahres wirken sich dann nicht zinsmindernd aus. Alle genannten Faktoren gehen in die Ermittlung des effektiven Jahreszinssatzes ein, wes- halb dieser aussagekräftiger für die Vorteilhaftigkeit einer Finanzierung ist als der nominal vereinbarte Sollzinssatz. Daher muss auch jede Bank bei Krediten an Verbraucher den Effek- tivzins angeben, um einen objektiven Zinsvergleich zu ermöglichen. Investition und Finanzierung zeitlich abstimmen Soweit der kleine Exkurs – zurück zur Auswahl des passenden Finanzierungsangebots. Neben der Sollzinsbindung stellt die Finanzierungsdauer ein weiteres Kriterium dar. Diese sollte mit der wirtschaftlichen Nutzungsdauer der Investition übereinstimmen. Dadurch wird sicherge- stellt, dass man sich erst wieder Gedanken über die Finanzierung machen muss, wenn eine neue Investition ansteht. Werden dagegen langfristige Engagements wie Praxisausstattung oder Umbaumaßnah- men kurzfristig finanziert, sind alsbald Anschlussfinanzierungen zu organisieren, deren Kon- ditionen für den Kreditnehmer schlechter als die bisherigen ausfallen können. In der Folge würde die Zinsbelastung steigen, was zu Liquiditätsengpässen führen könnte. Ein ähnlicher Effekt ergibt sich, wenn man von Anfang an zu hohe Tilgungsraten vereinbart, um in der kurzen Zeit den Kredit komplett zurück zu führen. Bei der Ausgestaltung der Finanzierung sollten stets auch Renditegesichtspunkte bzw. steuerliche Überlegungen eine Rolle spielen. Das wird bei der Auswahl der Finanzierungsform deutlich. Bei endfälligen Darlehen beispielsweise wird die Darlehensschuld zum Laufzeitende

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